QDII齐获正收益,富国奢侈品涨逾6

2019-11-10 02:42栏目:必威app财经
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  每经记者 董华 发自深圳

  每经记者 董华 发自深圳

  8月份A股一路下跌,投资者的信心始终在低位徘徊,直至昨日A股才迎来了一次超跌反弹。

  经过大半年的股市沉浮,回头看看,也许今年最好的投资品种是QDII。

  相比A股,QDII基金在8月份还是迎来了一次比较好的上涨机会。以美国为代表的海外市场表现稳健。同花顺数据显示,8月份 (截至8月30日,下同),67只合格境内机构投资者(QDII)产品中有43只取得正收益,其中富国全球顶级消费品以6.26%的收益率排名第一。

  事实上,QDII的确成为今年以来跑赢A股的基金品种。

  招商全球资源、招商标普金砖四国基金经理牛若磊表示,海外市场分化严重,投资美国的QDII最近可能收获了一些,但是港股收益就比较差。从未来三个月来看,在9月至11月宏观事件的影响下,QDII的投资机会都很渺茫,过后12月或有投资机会。

  尤其是8月以来,QE3推出预期升温,直至9月12日QE3正式公布,这一个月多的时间,QDII基金的涨幅给近期再陷低迷的股市带来一丝暖意。

  富国奢侈品8月夺冠

  然而,日前诺安基金基金经理梅律吾对《每日经济新闻》记者表示,伴随着美国股市接近历史高点,QDII的利好已多数兑现,目前首要留意的就是接下来的风险。未来看好的投资品种为黄金和房地产。

  同花顺数据显示,8月份富国全球顶级消费品股票以6.26%的收益率成为该月QDII的业绩冠军。到目前为止,该产品也是唯一一只投资全球顶级奢侈品企业的QDII。

  QDII今年完胜A股

  《每日经济新闻》在前段时间曾报道,因为口红效应消退,从2011年7月13日成立截至今年7月12日一年时间内,富国奢侈品基金亏损了12%。然而,8月份,该产品业绩突飞猛进,一跃成为QDII之首。

  同花顺统计数据显示,今年以来,截至9月14日,QDII的上涨喜人,平均上涨7.82%。同期上证指数下跌3.44%。QDII远远跑赢A股大盘。

  富国全球顶级消费品基金经理张峰对记者表示,近期富国全球顶级消费品业绩大增主要动力还是来源海外市场的大幅反弹,而该产品主要投资的方向就是美国和欧洲。7月12日之后,正是该产品触底反弹的时间点。

  同时,8月1日以来,截至9月14日,QDII基金全体实现正收益,平均涨幅达到6.21%。其中,涨幅最高的是上投全球天然资源股票,为15.34%;其次是华宝油气、富国全球顶级消费品股票,分别上涨14.59%和12.31%。还有招商全球资源股票、华安标普石油指数、交银全球资源股票、汇添富黄金及贵金属等涨幅都在10%以上。易方达黄金主题,诺安全球黄金的涨幅也很可观。

  也有业内人士担忧经济不好对消费的影响。张峰称,奢侈品的主要消费地,一个是新兴市场,如中国,一个是欧美地区成熟市场。从目前中国市场的情况来看,经济基本面比较差,企业盈利都不太乐观。“事实上,要把这种不好的因素传达到消费人群的手里,也还是需要一个时间过程的”。

  此前,曾有基金经理对记者表示,7月份之后,10月份以前,QDII还是可以迎来一个平稳的增长期的。此观点已得到市场验证。

  然而,该基金经理对市场消费能力有可能下降表示不认同,他说:“相比去年50%的增长幅度,在经济环境不好的背景下,奢侈品行业分化严重,比如爱马仕还是可以保持15%以上的增长,而LV就不行。”

  事实上,自8月份以来,市场上有关QE3推出的预期就不绝于耳,也给QDII基金带来了上涨的理由。9月12日,EQ3如期推出,市场一片欢腾,人们开始对海外市场,尤其是美国市场乐观起来。一些市场人士认为此举将会提振大宗商品以及金融资产价格,尤其是黄金、原油和有色金属等金融属性较强的资产价格,资源、金融类QDII基金有望延续三季度以来的涨势。

  “不过行业仍然可以整体保持10%以上的增长幅度的,这在很多行业内也不多见。毕竟不像一般行业,奢侈品是有很高的介入壁垒的。”

  而美国也被看做一个可再次掘金的海外区域。事实是,受益于美股持续回暖,所有QDII产品中,主投美国市场的QDII基金今年以来表现抢眼,跻身涨幅榜前列。业绩排名前四的QDII中,有3只产品投资标的为美国市场,其中,国泰纳斯达克(微博)100指数基金、国投瑞银新兴市场股票基金和长信标普100等权重指数基金分别以23.42%、21.13%和15.86%的涨幅位列前三。

  美国市场的确成为上涨的主要源头,除了富国全球顶级消费品,国泰纳斯达克(微博)100指数也以4.12%的涨幅位居所有QDII产品第二。

  未来看好黄金和房地产

  记者还发现,由于避险情绪的不断加重,也导致一些大宗商品和黄金类的产品有一些明显的上涨。同花顺数据显示,8月份,信诚全球商品主题、汇添富黄金及贵金属和银华抗通胀主题等,净值分别上涨为3.57%、3.32%和3.09%。

  事实上,“从8月份伯南克讲话开始,因为市场对QE3的预期,QDII业绩已开始有所体现,黄金石油开始上涨,至今,QDII基金的利好已被消化得差不多了。”梅律吾表示,QDII随后的投资就需要多留意风险了。特别要关注,接下来的两大宏观事件:美国大选和10月将迎来的欧洲还债高峰。

  “这些业绩也不算很好,但是和8月份一路下跌的国内A股相比,业绩还算不错。”招商基金QDII基金经理牛若磊表示。“事实上,最近QDII市场比较平淡,主要原因是大跌动力不足。然而,伴随着宏观事件的依次出现,也会对QDII市场产生一些影响。”

  华南某基金经理对《每日经济新闻》记者分析称:“这两个因素,对于QDII的影响会比较大,比如美国大选,这是一个非常重要的时间点。按照美国财政目前的情况,大选前不可能解决问题,而到明年1、2月份财政赤字问题会比较突出,不排除政府紧缩的财政政策出台,这对QDII投资影响都是很大的。”

  年底或迎投资机会

  “如果这些宏观事件利好落空,那么四季度QDII就会出现大幅回调。”梅律吾担忧道,美国股市已经接近历史高位,未来不可乐观。

  而牛若磊所称的这些宏观事件主要指的是9月中旬荷兰的大选,10月西班牙的债务到期,11月美国的大选等等。“我认为这几个月对QDII来说,将是一个非常敏感的时期。”牛若磊的态度非常保守。

  伴随着QE3的推进,黄金和大宗商品类QDII产品成为市场香饽饽。记者了解到,投资黄金等贵金属的基金今年仍然给投资者带来不菲的收益,汇添富黄金及贵金属基金今年以来的收益为11.98%,而去年业绩第一的诺安黄金基金今年以来也已取得10.91%的收益。

  他认为,对于市场普遍看好的美国房地产和一些大宗商品类的QDII,如今的机会实质上是在减少。“事实上,对于美国来说,美国股市已经达到了今年最高位置,没有太大可能往上走。”

  “从目前的时点来看,未来比较看好的品种还是黄金和美国房地产,美国房地产目前是底部回升,债市目前的点位太高了,不是很看好。”梅律吾表示。

  而伯南克此前讲话认为QE对美国经济的复苏提供了有意义的支撑,并降低了通缩的风险,可以说加强了市场对QE3的预期。但光大保德信基金表示,9月出台QE3的可能性不大。近期美国就业增长平稳,2季度GDP增速上调,9月出台QE3的触发剂欠缺;在年底财政悬崖问题目前还没有解决的办法,在大选结果还不明朗的时候,美联储大概率是不会出台政策的,而更主要的是要用言语和沟通方式维持QE3的预期。然而如果财政悬崖在大选后还没有解决办法的情况下,QE3出台的可能性将加大。

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  对于欧洲来说,宏观的不确定性依旧很大。欧洲央行行长德拉吉也在不久前讲话时候表示:“欧元是不可逆转的,我们采取的行动会让欧元不可逆转,欧洲央行将尽一切努力捍卫欧元。”不过,虽然这些言论对股市短期内的上涨给予了很大的鼓舞,但是事实上,这些说法都没有得到一个实质上的举动的体现。所以,未来如果没有超预期的可能出现,市场上涨将受阻。

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  对于QDII来说,国外宏观是否超预期就显得异常关键。“事实上,国外领导人(推行)超预期的(政策)可能性比较小。而这种预期和宏观的不确定性,将在9月10月陆续释放。”牛若磊表示。“虽然回调不是一定的,但是海外股市往上走的可能性却不大。如果要投资QDII,目前机会不是很多,需要再等等,12月份或者来年1、2月份或许QDII才能迎来投资机会。”

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新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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