西菱重力,新上市股票(stock)研讨

2019-09-19 19:57栏目:股票基金
TAG:

(1)经过十多年的持续积累,公司目前已经形成了大量工艺技术储备,先后开发生产了上百个规格型号的凸轮轴总成、连杆总成和曲轴扭转减振器产品。此外,公司通过与下游客户的技术研发合作,从产品设计源头开始参与,共同探讨产品技术指标的实现工艺,确保了技术研发方向的准确性。由于公司下游客户多数为国际知名汽车生产厂商,对产品质量和实现工艺有着近乎严苛的要求,进一步促使了公司技术水平的提升,并形成了相互促进的良性发展循环。

西菱动力:深耕发动机零部件三大业务,拓宽精密零部件产品系列。

    (2)经过多年的市场运营,目前公司已经形成了一支经验丰富的市场营销团队,并与众多下游客户形成了长期的合作伙伴关系。随着下游客户市场需求的稳步增长,公司市场规模持续扩张,现已在凸轮轴、连杆、曲轴扭转减振器等主要产品领域占据了重要的市场地位。目前,公司拥有的知名客户企业主要包括国内的沈阳航天三菱、上汽通用、上汽通用五菱、江淮汽车、一汽轿车、重庆长安、东安汽车发动机、海马汽车、天津卡特彼勒、无锡帕金斯、东风康明斯等以及国外的日本三菱汽车等。多年来的配套合作,促使公司与下游客户之间形成了紧密的战略合作关系,部分产品甚至取得了独家配套资格。

    看点一:公司与沈阳航天三菱、上汽通用五菱、江淮、长城、北汽福田、重庆长安、海马等主机厂商建立了长期稳定的战略配套合作关系;公司自2007年开始参与整车制造商的同步研发和后续订单生产,是业内少数能实现同步研发的企业,客户黏性较强。

    (3)公司主要产品曲轴扭转减振器及连杆总成从毛坯铸造开始至最终成型产品,均实现了自主设计、精密铸造、精密锻造、加工和生产,是目前全国少数具备精密铸造、精密锻造、加工一体化生产能力的企业之一,该优势有效保障了毛坯的供应,确保了铸造毛坯件的质量。同时,公司将属于粗加工工序的毛坯件产品选择数家供应商进行采购,并进行紧密合作,利于促进技术进步并降低产品成本,突破公司在资金、设备、厂房和人力等方面的限制,有利于提高公司产品质量稳定能力和市场快速响应能力等综合竞争力。

    看点二:2016年我国曲轴扭转减振器、连杆总成、凸轮轴总成的市场容量约13亿元、37亿元、48亿元,公司曲轴扭转减振器、连杆总成、凸轮轴总成的市占率分别达到15.64%、6.90%和3.58%,且市占率呈逐年上升的态势,具备较强的市场竞争力。

    看点三:受益于SUV 的快速增长和涡轮增压发动机渗透率的提升,公司下游客户需求旺盛。我国涡轮增压器配置率由2014年的23%增长至2016年的32%,预计至2021年达到48%,随着涡轮增压发动机渗透率的提升,高端连杆需求将不断增长。

    风险提示:募投项目建设不及预期。

    天邑通信(过会未上市):优秀的宽带网络终端设备供应商。

    看点一:未来我国宽带建设上将保持较大投资。根据“宽带中国”战略和《信息通信行业发展规划(2016-2020年)》的部署,全国固定宽带家庭普及率将从2015年的40%提高到2020年的70%。

    大中城市的宽带接入服务能力将从2015年的20Mbps 上升到2020年的100Mbps 以上。

    看点二:公司是国内比较知名的通信设备供应商,在“2017中国通信行业发展大会”公布的中国通信业100强企业中位列第51位。公司拥有比较丰富的产品线,实施“宽产品线”策略,形成通信配套设备全系列一站式供应能力。公司不断加大融合智能网关、10G PON 智能网关等产品的研发投入,适应通信行业的发展。

    风险提示:募投项目建设不及预期。

版权声明:本文由必威app下载发布于股票基金,转载请注明出处:西菱重力,新上市股票(stock)研讨